1. 펀드란?
일반적으로 주식 투자라고 하면 ‘삼성전자 주식’을 사는 것처럼 특정 기업의 주식을 직접 사서 거래하는 것을 생각한다.
종목을 잘 선택하면 다행이지만 우리 같은 서민들은 종목을 잘 고르는 것보다 종목을 잘못 골라서 반토막 나는 경우가 더 많다.
또한 아이템을 고를 때 미래의 상품성, 가치 등 복잡하게 생각해야 할 것들이 많다.
그래서 “투자가 너무 어렵다.
전문가들이 좋은 아이템만 골라서 알려주면 좋을 것 같다”고 말했다.
그리고 그 생각의 결과가 펀드입니다.
펀드는 많은 사람들의 돈을 모아 관리하는 투자 상품입니다.
저는 주로 주식에 투자하지만 주식뿐만 아니라 채권, 부동산, 원자재에도 투자합니다.
전문투자회사에서 운용하는 펀드이기 때문에 전문적인 투자전략을 수립하여 고수익을 추구하며, 다양한 주식 및 자산에 투자하여 분산투자의 효과도 있습니다.
또한 개인이 우량주, 채권, 선물 등에 투자하기 위해서는 거액의 자금이 필요한 경우가 많은데 펀드는 소액만으로 다양한 상품에 투자할 수 있는 것이 특징이다.
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2. 액티브 및 패시브 펀드
펀드는 크게 액티브 펀드와 패시브 펀드로 나눌 수 있습니다.
액티브 펀드는 펀드를 운용하는 운용사가 고수익 가능성이 높은 종목을 저가에 매입해 고가에 매도해 적극적으로 고수익을 추구하는 펀드다.
이 펀드의 특징은 운용사와 펀드만 잘 선택하면 시장 평균 수익률보다 월등한 수익률을 준다는 점이다.
하지만 이렇게 고수익 펀드를 찾는 경우도 드물지 않고, 시장이 급변하는 경우가 많아 지난해까지 최고의 수익률을 내줬던 펀드가 올해 폭발하는 경우도 적지 않다.
또한 펀드 수익률이 하락하고 있는데 각종 수수료 등으로 인해 수익률이 더 깎이는 경우가 많다.
반면 패시브 펀드는 영어 단어의 의미에서 알 수 있듯이 수동적으로 운용되는 펀드입니다.
패시브란 운용사가 액티브 펀드처럼 능동적으로 종목을 선택하여 매수, 매도하는 것이 아니라 정해진 지수에 따라 소극적으로 매수하는 것을 말합니다.
예를 들어 미국의 S&P 500 지수를 추종하는 패시브 펀드는 S&P 500 지수를 구성하는 종목과 비율에 따라 펀드를 편성해 지수가 1% 오르면 펀드도 1% 오르게 한다.
, 지수가 1% 하락하면 펀드도 1% 하락합니다.
설계되었습니다.
펀드매니저가 적극적으로 운용할 필요가 없고, 지수를 잘 따라가려는 노력만 하면 되기 때문에 ‘패시브’라고 합니다.
패시브 펀드는 낮은 가격에 사서 높은 가격에 팔기 위해 주식을 선택하는 노력이나 시장 타이밍이 필요하지 않기 때문에 액티브 펀드에 비해 상대적으로 저렴합니다.
그러나 항상 시장수익률만을 얻기 때문에 더 많은 수익을 얻고자 하는 투자자들의 요구를 충족시킬 수 없다.
3. 인덱스 펀드의 종류
위에서 설명한 것처럼 자신이 추적하는 지수를 수동적으로 추종하는 패시브 펀드를 ‘인덱스 펀드’라고 합니다.
그들이 추적하는 인덱스에 따라 다양한 유형의 인덱스 펀드가 있습니다.
먼저 ‘인덱스’란? 지수는 주식, 채권, 상품 등의 가격을 종합한 지표입니다.
일반적으로 특정 시장이나 산업을 대표하는 회사의 가격으로 구성됩니다.
예를 들어 동네 마트가 있다고 합시다.
마트에서는 라면, 음료수, 과자 등을 판매합니다.
각 품목의 가격은 다르지만 모든 품목의 가격 합계는 지역 마트의 가치가 될 것입니다.
여기서 라면이나 과자 같은 품목은 지수를 구성하는 개별 품목이 될 것이고, 동네 마트의 가격이 지수가 될 것이다.
동네마트부터 대형마트, 가구점부터 식품마트까지 마트의 종류가 다양하듯이 지표도 매우 다양하다.
일반적으로 각국의 대표적인 주식시장을 추종하는 주가지수가 가장 유명하며 국채지수, 원자재지수, 부동산지수, 외환지수 등 다양한 종류의 지수가 존재한다.
4. 존 보글과 인덱스 펀드
인덱스 펀드를 처음으로 일반 대중에게 팔아 대중화시킨 사람은 다름 아닌 미국 뱅가드 그룹의 존 보글이다.
1929년 미국 뉴저지에서 태어난 존 보글은 1974년 뱅가드 그룹을 설립하고 1975년 최초의 인덱스 펀드인 ‘뱅가드 500’을 대중에게 소개했다.
그 전까지 소수의 기관투자자에게만 존재했던 ‘인덱스 펀드’.
‘뱅가드 500’은 미국 대표 주가지수인 S&P500을 추종하는 인덱스 펀드다.
그러나 현재까지 Vanguard 500은 누적 수익률이 7,000%이고 연평균 수익률(CAGR)이 10%로 놀라운 위업입니다.
그리고 보글의 펀드를 비웃고 비웃던 월스트리트의 펀드 중 뱅가드 500을 넘어선 펀드가 10%도 안 되는 만큼 보글의 통찰력과 인덱스 펀드의 위대함은 놀랍다.
인덱스 펀드를 만들 때 Bogle은 다음 사항에 중점을 두었습니다.
– 비용을 줄여야 합니다.
잦은 매매로 인한 펀드 수수료와 세금은 투자수익률을 갉아먹는 것입니다.
– 지푸라기 더미에서 바늘을 찾는 것보다 모든 것을 소유하는 것이 낫다.
즉, 투자자들은 우량주를 찾으려고 하지 말고 시장 전체를 소유하고 성장하는 경제의 열매를 거두어야 한다.
Bogle의 위대한 인덱스 펀드 발명은 많은 투자자들에게 도움이 되었으며, 노벨 경제학상 수상자 Paul Samuelson은 John Bogle을 다음과 같이 칭찬했습니다.
“존 보글의 인덱스 펀드 개발은 바퀴와 알파벳의 발명만큼이나 가치가 있습니다.
”
5. 인덱스 펀드 및 ETF
지금까지 펀드, 액티브 펀드, 패시브 펀드, 인덱스, 인덱스 펀드에 대해 알아보았습니다.
그리고 인덱스 펀드에 투자하는 것이 우리와 같은 개인투자자들이 시장에서 소외되지 않고 꾸준하고 안정적인 수익을 얻을 수 있는 현명한 선택이라는 것도 알게 되었습니다.
그렇다면 인덱스 펀드에는 어떻게 투자해야 할까요? 안타깝게도 요즘은 펀드 자체에 대한 수요가 줄어들고 있어 매수가 쉽지 않습니다.
“아니, 거품이 날 때는 인덱스 펀드가 좋다고 했는데 지금은 투자하기 어렵다고? 도대체 이게 다 뭐야?”
그렇게 생각할 수도 있지만 사실입니다.
그럼 우리는 어디에 투자해야 할까요? 답은 ETF에 있습니다.
즉, 인덱스 펀드를 사는 것은 어렵지만 ETF로 같은 효과를 누릴 수 있습니다.
다음 시간에는 현대인들이 꼭 알아야 할 ETF에 대해 알아보도록 하겠습니다.
긴글 읽어주셔서 감사합니다!